Аутрайт (outright)

OUTRIGHT

  • Outright — Type Private Industry Online Accounting, Bookkeeping Taxes, Schedule C Founded 2008 …   Wikipedia
  • outright — adj Outright, out and out, unmitigated, arrantare comparable when they are used hyperbolically as meaning not limited or qualified. They are often used interchangeably as intensives, but there are clear differences in meaning. What is outright… …   New Dictionary of Synonyms
  • outright — out right , adv. 1. Immediately; without delay; at once; as, he was killed outright. [1913 Webster] 2. Completely; utterly. Cardinal Manning. [1913 Webster] …   The Collaborative International Dictionary of English
  • outright — out right adj. Downright; plain; unqualified; utter; straight out; as, an outright lie. Syn: flat out, out and out. [PJC] …   The Collaborative International Dictionary of English
  • outright — I adjective absolute, all out, altogether, complete, comprehensive, consummate, downright, entire, exhaustive, flagrant, full, full fledged, obvious, out and out, sheer, straightforward, straight out, sweeping, thorough, through and through,… …   Law dictionary
  • outright — AUTRAIT/ s. n. (fin.) operaţie în stabilirea condiţiilor cumpărării sau vânzării în valută, inclusiv a cursului valutei, urmând ca efectuarea propriu zisă a tranzacţiei să se facă ulterior. (< engl. outright) Trimis de raduborza, 28.09.2007.… …   Dicționar Român
  • outright — (adv.) c.1300, of direction, straight ahead, from OUT (Cf. out) + RIGHT (Cf. right) (adj. (1)). Meaning all at once is attested from c.1600 …   Etymology dictionary
  • outright — [adj] complete, unconditional absolute, all, arrant, consummate, definite, direct, downright, entire, flat, gross, out and out*, perfect, positive, pure, straightforward, thorough, thoroughgoing, total, undeniable, unequivocal, unmitigated,… …   New thesaurus
  • outright — ► ADVERB 1) altogether. 2) openly. 3) immediately. ► ADJECTIVE 1) open and direct. 2) complete …   English terms dictionary
  • outright — [out′rīt΄, out΄rīt′] adj. 1. without reservation; downright 2. straightforward 3. complete; total; whole adv. 1. entirely; wholly 2. without reservation; openly 3. at once 4 …   English World dictionary
  • outright — (The adjective is pronounced [[t]a͟ʊtraɪt[/t]]. The adverb is pronounced [[t]a͟ʊtra͟ɪt[/t]].) 1) ADJ: ADJ n You use outright to describe behaviour and actions that are open and direct, rather than indirect. Kawaguchi finally resorted to an… …   English dictionary

Источник: https://translate.academic.ru/OUTRIGHT/en/ru/2/

Форварды «аутрайт»

Форвардные валютные операции «аутрайт» представляют собой необращающиеся внебиржевые сделки.

Валютный форвард «аутрайт» — это валютная сделка между двумя сторонами, предполагающая покупку одной валюты за другую с поставкой в будущем по курсу, установленному в момент заключения сделки. Форвардные сделки «аутрайт» обычно заключаются между банками и корпоративными клиентами. До даты поставки денежные средства в обмене не участвуют.

Форвардный курс обычно отличается от спот-курса и определяется дифференциалом процентных ставок между двумя валютами. Форвардный курс не является предсказанием будущего спот-курса. 

Котировки форвардов выражаются в форвардных пунктах для стандартных периодов в 1, 2, 3, 6 и 12 месяцев. Если клиентам требуются контракты с другими сроками, банк может дать форвард-курс для любого периода, который называется курсом по контракту с нестандартным сроком (broken date rate).
Для того чтобы получить форвардный курс на основе текущего обменного курса, следует прибавить или вычесть форвардные пункты из спот-курса. Возникает вопрос: в каком случае следует прибавлять, а в каком вычитать? Определить действие помогут приведенные ниже таблица и схема.

Форвардные пункты Базовая валюта торгуется Форвардный курс =
Более высокая величина идет первой Высокая/низкая с дисконтом Спот-курс минус форвардные пункты
Более низкая величина идет первой Низкая/высокая с премией Спот-курс плюс форвардные пункты

Это правило поможет запомнить, что нужно делать.
Котировки Опускаются — Отнимайте. Котировки Поднимаются — Прибавляйте.

Форвардные пунктыФорвардные пункты используются для получения форвардных курсов на основе спот-курса. Форвардные пункты определяются разницей процентных ставок по двум валютам, участвующим в сделке.

Для того чтобы вычислить абсолютное значение форвардного курса, форвардные пункты прибавляют к спот-курсу или вычитают их из него. Если форвардные пункты прибавляют к спот-курсу, говорят, что форвардный курс установлен с премией. Если же форвардные пункты вычитают, говорят, что форвардный курс установлен с дисконтом.

Дисконт
Итак, форвардные операции «аутрайт» характеризуются следующими особенностями:

      • представляют собой необращающиеся внебиржевые сделки;
      • валюты поставляются в будущем по курсу, установленному в момент заключения сделки;
      • обмена валют на спот-дату не происходит;
      • котировка осуществляется в форвардных пунктах;
      • форвардные курсы рассчитываются на основе спот-курса и форвардных пунктов;
      • форвардные пункты определяются разницей процентных ставок между двумя валютами; они не являются предсказани­ем будущего спот-курса.

Дисконт или премияЕсли процентная ставка по базовой валюте выше ставки по встречной валюте, форвардные пункты вычитают и говорят, что на форвардном рынке базовая валюта торгуется с дисконтом. Встречная валюта в этом случае торгуется на форвардном рынке с премией. 

Если процентная ставка по базовой валюте ниже ставки по встречной валюте (что нередко случается в последние годы), форвардные пункты прибавляют и говорят, что на форвардном рынке базовая валюта торгуется с премией. При этом встречная валюта торгуется на форвардном рынке с дисконтом.

Форварды «аутрайт» на рынке

Форвардные курсы

Разобравшись, как котируются форвардные пункты, следует научиться правильно пользоваться ими для определения форвардных курсов. Существуют два простых правила, позволяющих правильно рассчитать форвардные курсы.

Читайте также:  Анжи - спартак. прогноз матча чемпионата россии

Первое правило:
курс с четырьмя знаками после запятой

      1. Переместите запятую спот-курса на четыре знака вправо; для наглядности после запятой можно поставить ноль.
      2. Запишите форвардные пункты, включая их дробную часть.
      3. Произведите сложение или вычитание в зависимости от конкретной ситуации.
      4. Перенесите запятую на четыре знака влево и получите форвардный курс.

Второе правило:
курс с двумя знаками после запятой

    1. Переместите запятую спот-курса на два знака вправо; для наглядности после запятой можно поставить ноль.
    2. Запишите форвардные пункты, включая их дробную часть.
    3. Произведите сложение или вычитание в зависимости от конкретной ситуации.
    4. Перенесите запятую на два знака влево и получите форвардный курс.

Главное меню

Криптовалюты

Новости

Источник: http://fx-fin.net/instr_val/for_aut.html

Позиция аутрайт

На форвардном рынке существуют две основные разновидности операций: аутрайт (outright) и своп (swap). Позицией аутрайт называется обыкновенная форвардная сделка, при которой стоимость будущей покупки актива определяется заранее. Как правило, цена фиксируется на дату заключения соглашения между сторонами.

Что побуждает инвесторов открывать позиции аутрайт?

В некоторых ситуациях форвардная сделка аутрайт является самым выгодным решением для инвестора. У инвестора есть несколько причин открыть позицию аутрайт:

  1. Инвестору не приходится платить за складирование натурального товара. Рассмотрим такую ситуацию: инвестор знает, что через три месяца ему понадобятся запчасти для производственного оборудования. Он может купить их сейчас, но при этом ему придется искать склад, где эти запчасти можно было бы хранить, и платить деньги за аренду. Это заставляет инвестора отказываться от немедленной покупки.
  1. Инвестор избавляется от неопределенности. Тот же инвестор боится откладывать покупку на трехмесячный срок, потому как цена запасных частей, на данный момент его полностью устраивающая, может к концу срока подняться. Тогда инвестор открывает позицию аутрайт – заключает соглашение с продавцом о том, что товар будет куплен через 3 месяца по цене, которая является актуальной на дату подписания договора.

Позиция аутрайт выгодна и для продавца – он знает, что товар точно будет куплен, поэтому может планировать финансовую политику своей компании с большей достоверностью.

Позиция аутрайт: сроки

Дата, когда по условиям соглашения инвестором должна быть совершена покупка, называется датой валютирования. Есть несколько стандартных периодов для позиций аутрайт (до даты валютирования): 1, 2, 3, 6, 12 месяцев. Важный момент: валютирование не происходит в праздники и выходные – в этом случае инвестору приходится ждать ближайшего рабочего дня.

Распространена практика исполнения соглашения аутрайт в последний день месяца (а не через определенное количество дней). То есть если инвестор заключил форвардное соглашение на месяц 28 февраля, исполняется оно 30 марта, а не 28-го.

Чем отличается позиция аутрайт от позиции своп и фьючерсного контракта?

У сделки аутрайт и фьючерсного контракта много общего: в обоих случаях инвестор получает актив потом по цене, которая актуальна сейчас.

Однако есть ряд отличий: во-первых, при сделке аутрайт инвестор может заключать соглашение на любое число единиц актива и с любой датой валютирования – фьючерс не допускает такой вольности.

Фьючерсные контракты стандартизированы, и инвестор не может изменить их условия.

Второе отличие: контракты аутрайт не требуют от инвестора уплаты комиссионных брокеру в отличие от фьючерсов. Наконец, третье отличие – место заключения сделки: фьючерс можно купить только на бирже, тогда как аутрайт, как и другие форвардные контракты, является внебиржевым инструментом, следовательно, соглашение может заключаться где угодно.

Отличие аутрайта от другой форвардной сделки – свопа – сводится к следующему: при свопе происходит обмен денежными потоками или активами, а при аутрайте присутствует лишь один денежный поток – в пользу продавца. Нужно сказать, что сделки типа аутрайт заключаются чаще всего между банками и небанковскими клиентами.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/16364-poziciya-autrayt

Аутрайт и своп

На рынке форвард используют два основных способа котировок: аутрайт (outright) и своп (swap). Котировка аутрайт по форме схожа с котировкой обменного курса на рынке спот: она сводится к определению форвардного курса обмена, выраженного путем приравнивания различных валют к одной.

Однако на форвардном рынке чаще применяют котировку своп. Этот способ котировки осуществляется следующим образом: за основу принимается обменный курс спот, к которому добавляется или вычитается определенный процент.

Необходимость добавления или вычитания определенного процента вытекает из природы котировки своп и, в свою очередь, зависит от того имеется премия или дисконт по данной валюте.

Банки и их клиенты из своего опыта работы знают результаты валютной сделки и для получения ставки своп в случае прямой котировки добавляют премию к курсу спот или вычитают из нее дисконт. Если имеет место обратная котировка, то дисконт прибавляется к курсу спот, а премия вычитается из него.

Об уровне распространения различных видов валютных курсов говорит исследование, проведенное Федеральным резервным банком Нью-Йорка, в котором обобщена информация по 123 коммерческим банкам. Исследование показало, что по курсу спот осуществляется 64% валютных сделок, по ставкам своп — 30% и только 6% сделок было проведено на основе котировок аутрайт.

В соответствии с двумя способами котировок форвардного курса существуют два типа контрактов. Контракты аутрайт, которые заключаются между банками и небанковскими клиентами, служат для непосредственной покупки или продажи валюты по курсу форвард. Контракты своп заключаются между самими банками или между банками и многонациональными корпорациями.

Читайте также:  Первая/последняя жк в матче

В этих контрактах используются два разных валютных курса: курс спот и курс форвард. Применение двух разных обменных курса объясняется характером данного контракта. Валютный своп представляет собой контракт, который предполагает как покупку, так и продажу иностранной валюты.

Причем акты купли-продажи осуществляются не одновременно, а разделены во времени.

В большинстве случаев валютный своп включает в себя первую сделку по курсу спот и вторую сделку по курсу форвард. Валютный своп очень выгоден тем экономическим агентам, которые осуществляют иностранные инвестиции или берут кредиты за рубежом.

Объединение двух сделок в одном свопе позволяет им получить существенную экономию по сравнению с раздельным проведением тех же самых операций. В тоже время валютный своп редко используется импортерами и экспортерами товаров и услуг.

Невыгодность использования этого вида валютной сделки в международной торговле связана с тем, что платежи здесь часто задерживаются. Валютный своп весьма популярен в отношениях между банками. Осуществляя торговлю валютой, банк получает определенное соотношение требований и обязательств по конкретной валюте.

Это соотношение принято называть валютной позицией. Валютная позиция считается закрытой при наличии баланса требований и обязательств по объему и срокам. Если баланс требований и обязательств не соблюден, у банка возникает открытая валютная позиция.

В определенные дни банк может иметь длинную открытую позицию, которая означает, что он покупает больше иностранной валюты, чем согласен продать, либо запасы валюты превышают ее желаемую величину. В другое время банк получает короткую валютную позицию, т. е. согласен продавать больше иностранной валюты, чем покупать.

С помощью контрактов своп банки получают возможность закрыть открытую валютную позицию. Они устраняют излишки (дефицит) по конкретной валюте, проводя операции по курсам спот и форвард со своими клиентами. Купля-продажа будущей валюты (фьючерсных контрактов) имеет сравнительно короткую историю, она ведет свое начало с 1972 г.

, когда на международном валютном рынке в Чикаго были проданы первые фьючерсные контракты. С тех пор открылось много новых рынков будущей валюты как в США, так и в других странах. Рынок будущей валюты мал в сравнении с рынком форвард. В среднем ежедневный оборот на нем составляет около 4 млрд. дол.

, тогда как объем операций на рынке форвард более чем в 20 раз больше. Несмотря на большую разницу в величине этих двух рынков, они взаимосвязаны между собой, любой из этих рынков воздействует на другой.

Покупая фьючерсный контракт, экономический агент приобретает обязательство на поставку определенного количества валюты на установленную дату в будущем.

Тоже самое количество валюты и на ту же самую дату можно получить альтернативно — путем заключения контракта форвард, Если цены на этих двух рынках отличаются друг от друга, неизбежно начинаются арбитражные сделки, целью которых является извлечение прибыли. Типичный арбитраж строится на разнице курса форвард при котировке аутрайт и курса фьючерсного контракта.

Взаимосвязь и наличие общих черт у двух названных рынков не исключают отличий фьючерсных операций от форвардных. Прежде всего, контракты на будущую покупку валюты являются стандартными в части сроков, объемов и условий поставки валюты.

Например, фьючерсная биржа в Чикаго установила конкретные сроки исполнения контрактов — третьи среды в марте, июне, сентябре и декабре. Фьючерсные контракты заключаются только на вполне определенные суммы, допустим 62 500 фунтов стерлингов, 100 000 канадских долларов и т. д.

Далее, суммы фьючерсных контрактов гораздо меньше, чем в форвардных контрактах, а круг валют строго ограничен, он намного уже. чем на рынке форвард.

Так, фьючерсные контракты на международном валютном рынке в Чикаго, заключаются только по шести валютам: английскому фунту стерлингов, канадскому доллару, швейцарскому франку, японской йене и австралийскому доллару.

В отличие от этого форвардные контракты не являются стандартными, они достаточно гибки, учитывают особенности совершаемых международных сделок и пожелания клиента. Однако преимущество фьючерсной сделки перед форвардной состоит в ее рыночной ликвидности. В случае форвардной сделки экономический агент лишен выбора при выполнении своих обязательств по контракту.

Поэтому операция форвард обычно заканчивается поставкой валюты. При фьючерсных же операциях возможности экономического агента гораздо шире: не дожидаясь срока выполнения контракта, он может реализовать его на бирже и получить разницу между первоначальной ценой контракта и его ценой на день продажи. И наконец, фьючерсные контракты покупаются и продаются на биржевом рынке, тогда как форвардные операции совершаются на межбанковском рынке. Поэтому участниками фьючерсного контракта является биржа, с одной стороны, и ее клиенты, с другой, а отнюдь не банки и брокеры.

http://mirovaja-ekonomika.ru

Источник: http://mirovaja-ekonomika.ru/autrajt-svop/

Форвардные сделки аутрайт — Энциклопедия по экономике

Если банк предполагает обменять проценты от рублевого депозита на доллары путем заключения форвардной сделки аутрайт с другим банком, необходимый курс форвард покупки долларов у фирмы может быть определен следующим образом.  [c.

114]
В данном разделе рассмотрены наличные сделки валюта — доллар США и сделки на основе кросс-курсов форвардные сделки аутрайт валютные свопы. Определение каждого инструмента сопровождается описанием его назначения, формулами, расчетами и примерами использования на рынках.  [c.

11]

Форвардные сделки аутрайт обычно заключаются между банками и корпоративными клиентами. До даты поставки денежные средства в обмене не участвуют.  [c.92]

Форвардные сделки аутрайт  [c.249]

Форвардная сделка аутрайт —  [c.249]

Сценарий 3. Можно заключить форвардную сделку аутрайт , то есть купить американские доллары сегодня с поставкой через 3 месяца.  [c.249]

Читайте также:  Рабочие стратегии ставок на формулу 1

Представленная ниже схема демонстрирует последовательность событий при совершении форвардной сделки аутрайт .  [c.250]

Форвардные даты валютирования в валютных свопах устанавливаются точно так же, как и в форвардных сделках аутрайт с фиксированными, короткими и нестандартными сроками. Существуют четыре основные группы дат валютирования, которые необходимо знать для понимания сущности валютных свопов.  [c.257]

Корпоративный клиент заключает форвардную сделку аутрайт на покупку американских долларов за немецкие марки по фиксированному курсу с поставкой через 3 месяца.

Корпоративный клиент, таким образом, покрыл свой валютный риск, однако банку пришлось принять риск, связанный с поставкой долларов за марки через 3 месяца по установленному курсу.

Если через 3 месяца доллар вырастет, банку придется заплатить больше за их приобретение.  [c.262]

Предположим, корпоративному клиенту из Германии необходимо купить в США запасные части к оборудованию, счет за которые будет выставлен в американских долларах. Корпоративный клиент может заключить форвардную сделку аутрайт на покупку американских долларов за немецкие марки через 3 месяца.  [c.263]

Одним из видов сделки на денежном рынке, включающем форвардную операцию, является своп. Своп предполагает покупку валюты на условиях спот с одновременной форвардной продажей той же самой валюты (или продажу на условиях спот с форвардной покупкой).

Когда форвардная сделка не является частью свопа, то она считается сделкой аутрайт — простой форвардной сделкой. Форвардная сделка аутрайт может заключаться с целью хеджирования или спекуляции.

Возможность прогнозирования валютного курса при заключении сделки устраняет риск потерь от неблагоприятного изменения валютного курса и тем самым является средством хеджирования валютного риска.

Спекулянты могут продавать и покупать срочные контракты в надежде на то, что курс спот на дату исполнения форвардного контракта будет отличаться от курса при заключении форвардной сделки.

Если спекулянт ожидает, что курс спот на какой-то день будет ниже форвардного, то он будет продавать форвардные контракты в надежде на то, что с наступлением этого дня он сможет купить валюту на условиях спот по более низкой цене, чем цена продажи форвардных контрактов. Таким образом, он получит прибыль в результате выполнения обязательства по форвардному контракту. Подобным образом, спекулянт, ожидающий, что наличный курс будет выше форвардного, будет покупать форвардные кон-  [c.41]

Форвардная сделка (аутрайт)  [c.60]

Понятие форвардной сделки и их назначение. Единичные форвардные сделки. Назначение и условия проведения сделки аутрайт. Форвардные сделки стандартные сроки, короткие даты,<\p>

Источник: http://economy-ru.info/info/144990/

Что такое аутрайт?

Аутрайт — обменные форвардные валютные операции, при которых обменный курс определяется заранее, до даты проведения самой операции. Аутрайт включает премию или дисконт. Курс обмена определяется заранее, причем, исполнение самой операции допускается через отложенный временной промежуток, который должен составлять не меньше двух рабочих дней.

Аутрайтом также называется валютный курс при срочных межбанковских валютных сделках с учетом скидки или премии. Аутрайт обычно заключается между корпоративными клиентами и банками. Денежные средства до даты поставки в обмене не участвуют.

Аутрайт характеризуется следующими особенностями: осуществление котировки в форвардных пунктах, поставка валюты по установленному в момент сделки курсу, расчет форвардного курса производится на основе форвардных пунктов и спот-курса, форвардные курсы не являются прогнозом будущего спот-курса и др.

Форвардная валютная операция аутрайт представляет собой необращающуюся внебиржевую сделку. В случае, когда процентная ставка базовой валюты превышает ставку встречной валюты, форвардные пункты вычитаются. В этом случае валюта торгуется с дисконтом. А встречная валюта торгуется с премией.

Позицией аутрайт называют срочную валютную позицию, образовавшуюся в результате обычной форвардной сделки. Дополнительная полезная информация:

Ели вы планируете быстро и недорого построить дом и хотите узнать побольше информации об этом, то к вашим услугам сайт dombelka.ru — место где можно почерпнуть максимум полезной инфы и советов от разных экспертов. Рекомендуем.

Для этого скопируйте код, расположенный ниже, в буфер обмена и вставьте в HTML-код вашего сайта или блога.

Так это будет выглядеть:
 

Познавательный
on-line журнал

Что такое аутрайт?

Короткий ответ : Аутрайт — обменные форвардные валютные операции, при которых обменный курс определяется заранее, до даты проведения самой операции. Аутрайт включает премию или дисконт. Курс обмена определяется заранее, причем, исполнение самой операции допускается через отложенный временной промежуток, который должен составлять не меньше двух рабочих дней.

→ прочитать развернутый ответ
→ прочитать другие ответы по теме

Вопрос : В чем заключается суть стратегии CFD (свечной анализ)?

Ответ : Фундаментальная основа стратегии CFD (свечной анализ), которая строится на анализе двух позиций: закрытия и открытия торгов, ориентирована в основном, на дневной отрезок.

Вопрос : Что такое фрикционная безработица?

Ответ : Фрикционная безработица — кратковременная незанятость, временное отсутствие работы. Фрикционная безработица обусловлена, главным образом, добровольным переходом трудящегося с работы на работу.

Вопрос : Что такое биржа труда?

Ответ : Биржа труда — организация, которая при найме на работу выступает в роли посредника между работником и предприятием. Биржей труда систематизируется и упорядочивается система найма рабочих ресурсов.

Вопрос : Что такое франчайзинг?

Ответ : Франчайзинг – вид рыночных взаимоотношений, при котором происходит возмездная передача прав на ведение бизнеса от одной стороны (франчайзера), другой стороне (франчайзи). Дистрибьюция и франчайзинг не равноценные понятия, зачастую франчайзер является дистрибьютером, но это не тождество.

Источник: http://www.otvetim.info/delovaya-informaciya/1554

Ссылка на основную публикацию